Frequently Asked Questions

Der Leeway-Score ist unsere Hauptkennzahl. Er verdichtet das Business-Rating (Modellqualität, mehrjährig), Market-Fit-Rating (aktuelle Fundamentaldaten, 18 KPIs, prognostiziert) und Cycle-Rating (Timing) zu einem Wert von 0–100. Alle drei Teile sind gleich gewichtet – so entsteht eine balancierte Gesamtbewertung aus Qualität, Lage und Zeitpunkt.

Warum diese Kombination?

• Qualität (Business) bestimmt, was Sie besitzen.
• Fundamentallage (Market‑Fit) bestimmt, wie gut das Unternehmen aktuell dasteht.
• Timing (Cycle) bestimmt, wann Sie einsteigen.

Interpretation

• 75–100: sehr attraktiv – drei von drei Perspektiven sprechen überwiegend dafür.
• 50–75: attraktiv – Details prüfen (Faktoren, Peer‑Group, Preiseintritt).
• 25–50: neutral – selektiv; bessere Alternativen suchen.
• < 25: unattraktiv – nur in Sondersituationen.

So wenden Sie ihn an

• Ranking: Nutzen Sie den Leeway-Score als erste Sortierung in Rank & Screen.
• Triaging: In der Einzelaktie erläutern Faktordetails und die Bewertungsentwicklung das "Warum" hinter der Zahl.
• Entscheidung: Hoher Leeway-Score + gutes Cycle-Rating = beste Chancen/Risiko‑Kombination. Hoher Score bei schwachem Timing → beobachten/abstauben.

Hinweise

• Bei kurzer Historie (z. B. Neuemissionen) ist die Aussagekraft geringer – prüfen Sie die Teil‑Scores.
• Der Score ist marktadaptiv: Market-Fit-Rating passt sich dem Regime an; dadurch bleibt die Gesamtbewertung robust über unterschiedliche Marktphasen.

Das Business-Rating bewertet die innere Qualität eines Unternehmens: Skalierbarkeit, Wettbewerbsvorteile, Krisenrobustheit, Kapitalallokation, Management und Kundenrelevanz. Grundlage ist ein mehrstufiger KI‑Prozess (LLM‑Analysen mit strukturierten Prompts) mit anschließendem automatischem Fact‑Checking.

Worauf wird geschaut?

• Skalierung & Effizienz: Kann das Unternehmen profitabel wachsen?
• Moats & Wettbewerb: Netzwerkeffekte, Wechselkosten, IP, Marktmacht.
• Resilienz: Umgang mit Krisen/Disruption; Liefer‑/Regulierungsrisiken.
• Kundenwert: Nutzen, Preissetzungsmacht, Abhängigkeit der Kunden.
• Kapitalallokation: Reinvestitionen, M&A‑Qualität, Dividendenpolitik.
• Governance & Kultur: Managementqualität, Transparenz, Anreize.

Wie lese ich den Score?

• 70–100: hervorragendes Geschäftsmodell – struktureller Rückenwind wahrscheinlich.
• 40–70: gutes Geschäftsmodell – Stärken überwiegen, Details prüfen.
• 10–40: durchschnittlich – selektiv; Zyklus/Preis müssen kompensieren.
• < 10: schwach – nur mit starker Sonderstory.

Praxis

• Nutzen Sie das Business-Rating als Langfrist‑Filter (mehrjährige Perspektive).
• Kombinieren Sie mit Market-Fit-Rating (aktuelle Fundamentallage) und Cycle-Rating (Timing).
• In der Einzelaktie finden Sie Texte zu den Kategorien und eine Gesamtwertung.

Hinweis: KI‑Urteile werden automatisch überprüft durch Perplexity geprüft.

Das Market-Fit-Rating misst, wie gut ein Unternehmen aktuell aufgestellt ist – mit Blick auf stabile, überdurchschnittliche Renditen. Er basiert auf 18 Fundamentalkennzahlen, die über mehrere Jahre geglättet und mit einer Prognose versehen werden.

Was steckt drin?

• Rentabilität (u. a. Margen, CFROI, ROE)
• Finanzen (Verschuldung, EK‑Quote, Dynamik)
• Preis/Leistung (Bewertungsrelationen wie KGV/KUV/KBV)

Die KI sucht statistisch robuste Kombinationen dieser Kennzahlen – je nach Unternehmenstyp und Marktphase – und optimiert den Score auf erwartete Rendite bei vertretbarem Risiko.

Wie nutze ich den Score?

• Screening: Sortieren Sie nach Market-Fit-Rating und bilden Sie eine Shortlist.
• Verständnis: Öffnen Sie die Einzelaktie und prüfen Sie die Faktordetails (Tabellen/Charts) – sehen Sie, was den Score treibt.
• Vergleich: Nutzen Sie Peer‑Group und Vergleich, um bessere Alternativen im selben Universum zu finden.

Wichtig

• Market-Fit-Rating bewertet die Unternehmenslage, nicht das Timing. Kombinieren Sie mit dem Cycle-Rating.
• Kein starres Value/Growth‑Denken: Der Score ist marktadaptiv. In einem Value‑Regime werden oft stabile Finanzen und vernünftige Bewertungen bevorzugt; in einem Growth‑Regime können hohe Preise bei starkem Wachstum die bessere Kombination sein – der Algorithmus lernt das aus der Historie.

Detaillierte Market-Fit-Rating-Erklärung mit Methodik und Beispielen

Timing beantwortet die Frage: Ist jetzt ein guter Moment? Das Cycle-Rating vergleicht die aktuelle Bewertung einer Aktie mit ihrer eigenen Historie – nicht mit dem Markt oder Peers.

Worum geht's?

Aktien schwanken in Zyklen. Phasen relativer Unterbewertung (historisch günstig) werden meist von Überbewertung (historisch teuer) abgelöst – und umgekehrt. Das Cycle-Rating ordnet die Gegenwart in diese Historie ein.

Kernbausteine

• Mehrere Bewertungskennzahlen (u. a. KGV, KUV, KBV, Dividendenrendite) werden kombiniert und gegen die eigene Historie der Aktie normalisiert.
• Der Ergebniswert liegt zwischen 0–100. Höher = relativ günstiger Bereich (historisch eher Kaufzonen), niedriger = relativ teuer.

Wie lese ich die Signale?

• 80–100: historisch günstig – Aufstocken prüfen, neue Positionen bevorzugen.
• 50–80: fair bis leicht günstig – Halten/selektiv kaufen.
• 20–50: fair bis leicht teuer – Zurückhaltung; nur sehr starke Qualität kaufen.
• 0–20: historisch teuer – Gewinne sichern/reduzieren erwägen.

Best Practices & Grenzen

• Niemals isoliert verwenden: Timing verbessert gute Setups – es ersetzt sie nicht.
• Staffeln Sie Einstiege/Ausstiege; Signale sind probabilistisch, keine Garantien.
• Bei strukturellen Brüchen (Geschäftsmodell ändert sich) ist die Historie weniger aussagekräftig – kombinieren Sie mit dem Business-Rating.

Beispiel

Eine Aktie mit starkem Market-Fit-Rating liegt aktuell bei 85 im Cycle-Rating: historisch günstig. Ergebnis: Einsteigsfenster – Position eröffnen oder aufstocken und später bei Werten < 30 tendenziell Gewinne sichern.

Leeway hilft Ihnen, in drei Schritten von der Idee zur Entscheidung zu kommen: finden (Rank & Screen), verstehen (Einzelaktie) und timen (Marktanalyse).

Der zentrale Kompass ist der Leeway-Score. Er bündelt:

• Business-Rating: Qualität des Geschäftsmodells und langfristige Chancen.
• Market-Fit-Rating: 18 Fundamentalkennzahlen (geglättet und prognostiziert) – optimiert auf stabile, gute Renditen.
• Cycle-Rating: Einordnung der aktuellen Bewertung im historischen Kontext – ist die Aktie eher günstig oder teuer?

So starten Sie in 60 Sekunden

1. Öffnen Sie Rank & Screen, wählen Sie Land/Sektor/Marktkapitalisierung.
2. Sortieren Sie nach Leeway-Score oder gezielt nach Market-Fit-Rating.
3. Klicken Sie auf eine Aktie, prüfen Sie auf der Detailseite die wichtigsten Faktoren und das Cycle-Rating.

Tipp: Die Info‑Symbole erklären Begriffe und Vorgehen direkt im Kontext. Für kostenlose Nutzer sind neueste Daten teilweise ausgeblendet – ein 14‑Tage‑Test schaltet alles frei.

Finden Sie in Sekunden passende Aktien. Nutzen Sie Filter für Land/Kontinent, Sektor/Industrie und Marktkapitalisierung und sortieren Sie nach:

• Leeway-Score – die beste Gesamtbewertung.
• Market-Fit-Rating – Fundamentalkraft mit Prognose.
• Preis/Leistung, Rentabilität, Finanzen – gezielte Teilbereiche.

So gehen Sie vor: Setzen Sie 1–2 Filter, sortieren Sie, öffnen Sie die Einzelaktie. Dort sehen Sie Detail‑Charts, Peer‑Group und die wichtigsten Faktoren je Kategorie.

Hinweis: Für freie Nutzer ist der Länderscope eingeschränkt; Investor/Trader schaltet weltweite Daten und die neuesten Werte frei.

Der Depot‑Check bündelt Ihre Watchlist, zeigt Chancen/Risiken und erleichtert die Pflege eines balancierten, diversifizierten Depots.

• Hinzufügen: direkt aus Rank & Screen oder der Detailseite.
• Prüfen: zentrale Kennzahlen und Ratings pro Wert; schnelle Erkennung von Ausreißern.
• Handeln: Alternativen über Peer‑Groups und Vergleich finden.

Ziel: In wenigen Minuten sehen, wo Handlungsbedarf besteht – halten, reduzieren, ersetzen.

Unsere Marktanalyse beantwortet die Frage: Wie steht der Gesamtmarkt heute? Sie kombiniert Sentiment (Stimmung/Positionierung) mit Orderflow‑Signalen (Smart‑ vs. Dumb‑Money). Ergebnis sind zwei komplementäre Signale und tägliche/ wöchentliche Kommentare.

Die zwei Signale

• Kurzfristiges Signal (täglich): Aggregiert Optionsfluss und kurzfristige Stimmungsindikatoren. Zeigt die wahrscheinliche Tages‑/Wochenrichtung. Für Free/Investor mit Verzögerung.
• Langfristiges Signal (wöchentlich): Regime‑Indikation (Risikoneigung ↑/↓). Dient zur Gewichtungssteuerung (mehr/weniger Aktienrisiko).

Wie wird das berechnet?

• Sentiment: Angst‑Index und weitere Stimmungsmaße (Umfragen, Positionierungsdaten) werden geglättet.
• Smart‑/Dumb‑Money: Optionsmarkt‑Ströme (Kauf/Absicherung) werden relativ bewertet.
• Beide Welten werden zu klaren Ampelsignalen zusammengeführt (Günstige/Risikoreiche Marktphasen).

Interpretation

• Grün (positiv): Rückenwind – Positionen laufen lassen, selektiv aufstocken.
• Gelb (neutral): Selektivität erhöhen, Stops nachziehen.
• Rot (negativ): Risiko reduzieren, Exposure verringern, Neueinstiege zurückstellen.

Anwendung

1. Nutzen Sie das Langfristsignal für die Gesamtgewichts‑Entscheidung (z. B. 60% vs. 90% Aktienanteil).
2. Nutzen Sie das Kurzfristsignal für Taktik (Zukäufe staffeln, Gewinnmitnahmen timen, Stops anpassen).
3. Lesen Sie die täglichen und wöchentlichen Kommentare, um Gründe und Levels zu verstehen (Unterstützung/Widerstand).

Best Practices

• Kombinieren Sie Markt‑Timing mit Einzelaktien‑Qualität (Business/Market‑Fit). Rückenwind + Qualität = beste Trefferquote.
• Keine Garantie: Signale sind probabilistisch. Arbeiten Sie mit Staffelungen und Risikobudgets.
• Transparenz: Historien der Indikatoren (Angst‑Index, Smart‑Money) sind im Tab „Sentiment" visualisiert.

Hinweis: Einige Signale sind für Free/Investor zeitverzögert. Ein Pro‑Zugang schaltet Echtzeit frei.

Der Aktien-Vergleich zeigt Ihnen fundamentale Kennzahlen mehrerer Aktien nebeneinander – ideal für die finale Entscheidung zwischen Kandidaten.

Was Sie vergleichen können

• Hauptbewertungen: Leeway-Score, Market-Fit-Rating, Cycle-Rating, Business-Rating
• Fundamentalkennzahlen: Rentabilität, Finanzen, Bewertung (18 KPIs)
• Basisdaten: Marktwert, Land, Sektor, Industrie
• Historische Entwicklung: Mehrjährige Trends (erweiterte Ansicht)

So funktioniert der Vergleich

1. Aktien hinzufügen: Suchen Sie über das Suchfeld oder nutzen Sie Peer-Group-Vorschläge
2. Kennzahlen prüfen: Alle Werte sind farbkodiert (grün = gut, rot = schlecht)
3. Alternativen finden: Peer-Group zeigt ähnliche Unternehmen aus derselben Branche
4. Historie erweitern: Klicken Sie auf "Gesamte Historie" für mehrjährige Trends

Peer-Group-Funktion

Basierend auf Industrie/Sektor und Marktkapitalisierung werden automatisch ähnliche Unternehmen vorgeschlagen. Ein Klick fügt sie zum Vergleich hinzu – ideal um bessere Alternativen zu finden.

Best Practices

• Maximal 4–6 Aktien gleichzeitig vergleichen für bessere Übersicht
• Fokus auf Stärken/Schwächen: Welche Kennzahlen sind entscheidend für Ihre Strategie?
• Kombinieren Sie mit Einzelaktien-Analyse: Vergleich für Auswahl, Detailseite für Verständnis

Hinweis: Für kostenlose Nutzer sind Limits gesetzt. Ein Premium-Account schaltet mehr Vergleiche und neueste Daten frei.

Leeway offers three different subscriptions:

• Free: Basic functions with limited data access (mainly Germany), delayed signals
• Investor: Full access to all 25,000+ stocks worldwide, weekly market comments, latest data
• Trader: Everything from Investor plus daily order flow analyses, real-time signals, extended peer groups

All subscriptions can be tested free for 14 days and can be cancelled at any time.

The number of comparable stocks depends on your subscription:

• Free: Up to 3 stocks simultaneously
• Investor: Up to 6 stocks simultaneously
• Trader: Up to 10 stocks simultaneously

If limits are exceeded, corresponding notices for account upgrade will appear.

Leeway analyzes 18 fundamental key figures in three categories:

• Profitability: ROE, margins, CFROI, earnings growth
• Finance: Debt, equity ratio, liquidity, capital structure
• Price/Performance: P/E, P/S, P/B, dividend yield, valuation ratios

All key figures are smoothed over several years and provided with a forecast.

Data currency varies depending on subscription:

• Free: Partially delayed data (up to 1 week)
• Investor/Trader: Latest available data, usually within 24 hours

Financial reports are entered as soon as available. Missing data will show corresponding notices.

A stock is marked as "Discontinued" when:

• The company is no longer traded on the stock exchange
• The data situation is insufficient for reliable analysis
• The company has merged or been acquired

In such cases, ratings are discontinued and corresponding notices are displayed.

Peer groups are automatically created based on the following criteria:

• Industry/Sector: Similar business models
• Market Capitalization: Comparable company size
• Region: Geographic proximity (if needed)

You can also create your own peer groups to make specific comparisons.

Leeway works with probabilistic models, no guarantees:

• All signals are based on historical data and statistical patterns
• Market conditions can change and break historical patterns
• Always combine multiple perspectives (Business, Market Fit, Cycle)
• Work with risk budgets and staggers

The methodology is continuously adapted to new market conditions.

Yes, Leeway is specifically designed for portfolio management:

• Portfolio Check: Monitor your existing positions
• Diversification: Check sector, country and size distribution
• Alternatives: Find better stocks in the same peer group
• Timing: Use market signals for weighting decisions

Combine fundamental quality with market timing for optimal results.

Update frequency varies depending on data source:

• Financial Reports: As soon as available (usually quarterly)
• Price Data: Daily for Cycle Rating and market analysis
• Business Rating: With new financial reports or significant changes
• Market Fit: Continuously with new fundamental data

You will be informed about important updates by email (for Investor/Trader).

Leeway is developed as a responsive web app and works optimally on all devices:

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